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【早安健康／小資YP投資理財筆記】在之前的文章 ETF的成本（一）：內扣費用到底扣在哪，我們說明ETF的內扣費用是如何在不額外跟投資人收取的情況下，默默的從我們資產上奪取費用，每天一點一點的減少投資人的資產，然而內扣費用的高與低，對投資人來說究竟有什麼實質上的影響呢？或者是說，成本對於整個投資歷程來說，到底是扮演什麼角色？
我可以很明白的跟你說， 成本就是一個拖油瓶的角色，專門在減緩你的投資效益。
接下來，我們從兩個角度來檢視成本是如何影響投資人的財務規劃。
- 資產累積的多寡
- 抵達財務目標的時間
資產累積的多寡
投資除了不斷投入資金放大本金之外，另外一個能讓錢滾錢增加資產的方法，使用的是複利方程式，也就是「本金*利率^年份」。只是，水能載舟亦能覆舟，反過來說，要讓錢變少，透過複利方程式也是可以做到的。 （編輯推薦：配息多＝賺很大？金融教授教你買飆股：發股利、買回庫藏股，哪個比較好？）
ETF的內扣費用，並不像其他的手續費是屬於一次性，而是持續不斷的收取！只要你持有ETF的任何時刻，都需要為此付出成本的費用。
看似很小的成本，在長期的投資時間維度中，會如何影響資產累積的多寡？
1.單筆投入
假設未來的市場年化報酬率是8％，在不同的投資時間與成本費用之下，單筆投資100萬所能累積的金額有什麼差異呢？
- 內扣費用越高，累積的金額越少
- 投資的時間越久，成本所帶來的影響越顯著
- 同樣45年的累積資產，不需內扣費可以累積3192萬，但是內扣費2％僅僅只有累積1376萬
當我們從成本侵蝕多少百分比資產的角度來看，計算的結果如下
- 只有0.5％的成本費用，在45年的投資時間也侵蝕將近19％的總資產
- 更不用說2％的成本費用，佔據一半以上，將近57％的總資產
2.分批投入
但是一般投資者並不會只投資一次就沒有再投入，大部分的上班族會是每年持續不斷的投入，因此我們換個定期定額的方式來做相同的計算，模擬小資族每個月存1萬，每年投入12萬到8％的年化報酬率商品，檢視不同成本所帶來的資產傷害。
當我們從成本侵蝕多少百分比資產的角度來看，計算的結果如下
從表格顯示的數字，我們不難看出成本實實在在的偷走我們原本的獲利，在投資者最常使用的每年投入12萬（每個月1萬）的情況之中，原本45年的累積金額可以達到4638萬，而2％的內扣成本費用，會偷走我們將近45％的獲利，只剩下2553萬，就好比你忙了45年，但其中有20年（45*45％）是在幫基金工作，可見成本確實拖慢我們累積資產的速度。
我們也可以看到Vanguard對於成本的探討中，採用單筆10萬元的投資到6％商品，總共投資25年的歷程來說明成本是如何侵蝕你的資產。
- 無成本的累積資產：43萬
- 2％的成本累積資產：26萬
- 2％成本讓你少賺17萬，相當於40％的資產
所以我們很清楚的了解， 成本就是在拖慢我們累積資產的速度，而關於累積的速度，正是會影響你抵達財務目標的時間。