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想領股利?除權息要參加嗎?投資新手必知的3個判斷指標

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想領股利?除權息要參加嗎?投資新手必知的3個判斷指標
【早安健康/李宇涵報導】每年5至7月讓許多投資人神經緊繃,因為不但要繳稅,還需決定是否參加除權息。不過,不少投資人對除權息一知半解,導致無法決定去向,不知不覺中讓自己身陷更大的風險,本文帶你了解入門股票必須知道的3件事。 (編輯推薦:存股族怎樣報稅才最省?小資族、大戶族節稅方式二選一)

新手觀念建立:除權、除息是什麼?



講除權、除息之前,要先搞懂股票獲利的本質。股票獲利的方式有兩種,第一是買賣的「價差」,第二是公司回饋股東所發放的「股票股利」及「現金股利」,這兩者意涵如下:

股票股利:公司發放「股票」給股東,簡稱股利。例如:A公司配發1元股票股利,小明用1萬股參加除權,代表每張(1張=1000股)面額10元可配發到1元的股票,小明就可領到(1萬÷10)x1=1000股。

現金股利:公司發放「現金」給股東,簡稱股息。例如:B公司配發1元現金股利,小明用1萬股參加除息,代表每1股可配發到1元現金,小明就可領到1萬x1=1萬元。

市面上許多投資專家提倡長期投資,獲利方式主要以股票股利與現金股利為主,然而,要領取分紅就必須要參加「除權息」。

這個程序簡單來說就是公司經過一年辛苦打拼,將賺來的錢配發給股東,而這筆錢是從公司的資本提領出來的;因此,公司的資本會減少,股價就會有所調整。講更白話一點就是你拿到多少股息、股利,公司的市值就減少多少。

如何計算除權、除息後的股價



  • 除權:除權後股價=除權前股價÷(1+股票股利÷10)
    當公司發放股票股利給股東時,股價就會從配發的股票股利扣掉。假設A公司股價20元,配1元股票股利,等於每一股配0.1股股票股利,除權後股價=20÷(1+1÷10)=18.1元。

  • 除息:除息後股價=除息前股價-現金股利(元)
    當公司發放現金股利給股東時,股價就會從配發的現金股利的價值扣掉。假設B公司股價20元,配1元現金股利,等於每一股配1元現金股利,除息後股價=20-1=19元。

雖然除權息後公司市值會下降,但其實持有股票的投資人依然擁有相同的資產。舉例來說,小明擁有2張B公司的股票,除息前他的投資總資產為20x1000x2=40000元;除息後,他領到1x2x1000=2000元的股息,也保有19x2x1000=38000元的資產,總資產仍然為40000元。

是否參加除權、除息?要考慮3大關鍵



無論是賺價差還是領配股、配息,都逃不過繳稅的限制,所以先搞懂兩種會面臨到的狀況,才可理性的選擇去向。買賣股票需要繳0.3%證交稅,領取股利則需要納入綜所稅,如果單筆超過5千元,還需要課徵2%的健保補充費。 (編輯推薦:想投資卻找不到安心進場點?給你的理財焦慮症處方:自動比自願更有效)

這樣看下來,投資人參加除權息就會面臨兩種稅負,等於被扒了兩層皮,但不參加除權息就必須賣出股票,等到之後再買回來,這時也需要承擔交易成本,以及股價上漲的風險。那麼到底該如何選擇呢?本文綜合投資專家的觀點,整理出3大判斷標準:

1.比較交易成本與課稅成本:

既然繳稅是最令投資人頭痛的魔王,那麼就要勇於面對它,在除權、除息前2至3個月,上市公司會公布該年的配股、配息的數據,投資人這時就試算出除權息後的股價,再算出參加除權息所需要支付的稅負(二代健保補充費以及買賣手續費)。

共有3種可能性,包含「賣出不買回」、「先賣再買」、「不賣」。舉例來說,假設C公司目前股價為100元,今年配發現金股利2元,小美手中握有5張C公司股票,可扣抵稅率為5%。那麼個別所需的成本如下:
  • 賣出不買回:
    每張需繳0.1425%手續費、0.3%證交稅
    小美選擇不參加除息,直接賣出C股票,那麼交易成本為:100x1000x(0.1425%+0.3%)x5=2212.5元

  • 先賣再買:
    小美若選擇不參加除息,賣出C股票,除息後再買回,那麼就有兩個交易成本。
    賣出的交易成本同樣為2212.5,
    買回的交易成本要再繳一次手續費:(100-2)x1000x5x0.1425%=698.25元
    總成本:2212.5+698.25=2919.75元

  • 不賣:
    小美若選擇參加除息,那麼就會被課徵2%的二代健保費,以及股利所得稅。
    股利淨額:2x1000x5=10000元
    可扣抵稅額:2x1000x5x5%=500元
    需繳出:(10000+500)x2%=210元

    以上述試算結果來看,交易成本比稅負成本來得高,此時,參加除權息會比較划算。投資達人「阿勳」也曾在專欄文章指出,如果交易成本大於課稅成本,就可參加除權息,反之,建議不要。不過,如果覺得不夠安全,建議把股利所得列入綜合所得稅中計算,其被課徵股結果會更加精準,通常適用稅率30%以上的高所得族群,比較不適合參加除權息。

殖利率也可以作為參考,繼續看下一頁還有兩大參考指標喔
標籤: 生活智慧 存股 投資 理財 股票 綜合所得稅