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資金一次或分批進場獲利率較高?投資達人算給你看

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資金一次或分批進場獲利率較高?投資達人算給你看
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【早安健康/蔡至誠。PG財經筆記】手上有筆錢該如何投資?手上沒資金該如何投資?本文討論一筆資金進入市場的方式分為整筆一次進入以及分批進場,與定期定額的區別。

在研究報告或是文章中,在比較分批投入以及一次投入這兩種方式比較常用到的說法是DCA以及LSI。

  • DCA是Dollar-Cost Averaging的縮寫,代表平均成本法、分批投入
  • LSI是Lump Sum Investing的縮寫,代表整筆投入、單筆投入。
  • SIP是Systematic Investment Plan,代表定期定額。

手上沒資金,但有持續有收入進帳,選擇定期定額

基於每個月的固定收入,等薪水入帳後拿來投資,雖然看似定期定額,其實這就是當月的整筆投入,有助於累積資產。

手上有一筆閒置資金,該分批投資還是一次投資?

決定整筆或是分批進場,按照研究,通常來說整批進場是比較好的,也是本文著重討論的部分。

別讓定期定額成為延遲投資的藉口

定期定額是個好的投資方式,但是從某些角度來看,定期定額可能會淪為一種讓人擇時進出的策略,變成「延遲投資」的另一種形式。

延遲投資,是一種想掌握市場時機的形式,不過卻很少有投資者能持續做到這一點。

我們也常發現到這些手上有筆資金的人,往往會認為之後市場有可能下跌而採取分批進場的策略,而不是單筆投資。

早進場投資是有好處的



在開始投資之前,我們要了解從統計上的數據來看,市場上漲的機率往往大於下跌的機率,因為恐懼或是擔憂、覺得會跌而把資金緩一緩投入,通常無濟於事。 (編輯推薦:危機時期應該買股票嗎?投資達人都善用「逢低進場」賺好賺滿)

如果預期報酬為正,那麼最好讓更多的資金替我們工作,而不是閒置在場邊。

當市場的預期收益為正數時,延遲部分資產進入市場意味著放棄本來預期的收益。

全球股市
全球股市長期市場趨勢向上,製圖:蔡至誠,資料來源:Morningstar

只有在投資者認為計劃購買的證券價格會下跌一段時間並最終上漲之後,保留資金等以後進行投資才有意義。

關於這分批或是一次投入的比較,有幾篇文章值得閱讀,分別來自Vanguard以及Morningstar:



Vangaurd發現整筆投入有2/3的情況會比分批投入來得好



Vanguard在2012年發表觀察當手中有一筆資金,分別在美國、英國以及澳洲市場分批以及單筆投入的差距,他們 發現整筆投入有2/3的情況會比分批投入來得好,做股債配置更也是有相同的情況。

謹慎的作法是在找出自己的目標配置比例後,選擇整筆投入取得市場報酬。

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標籤: 生活智慧 投資 股票 儲蓄險