攤開3年報酬，這幾檔台股基金都贏0050！投資基金、ETF，用4重點買出更優績效- 第2頁

空頭市場，高股息ETF勝市值型

而觀察台股ETF表現，與指數同步的市值型ETF，元大台灣50（0050）、富邦台灣50（006208），近一年報酬率為負12.5%。而去年表現較好的是高股息ETF，跌幅小於指數，同時有穩健配息。令人意外的是，元大中型100（0051）表現突出，近一年跌幅僅2.4%，且近三年報酬率高達73.3%，遠優於0050。只是這檔ETF不太受投資人青睞，基金規模僅7.8億元。

若進一步比較三年期績效，可發現高股息ETF，不一定可以超越市值型ETF。只是目前投資人一心想要高配息，資金快速流入高股息ETF，讓0056、00878規模暴衝。相較之下，科技型ETF波動較大，例如國泰台灣5G+（00881）、富邦科技（0052）、中信關鍵半導體（00891）、富邦台灣半導體（00892）等，近一年報酬率達負13%到負23%不等。不過，以富邦科技（0052）為例，3年報酬率有67%，長線表現還優於市值型的0050。

台股ETF績效

	近3個月報酬率%	近1年報酬率%	近3年報酬率%
元大中型100（0051）	13.8	-2.4	73.3
元大台灣50（0050）	23.3	-12.5	41.5
元大高股息（0056）	13.8	-9.5	15.3
國泰永續高股息（00878）	9.4	-4.1	26.0（未滿3年）
國泰台灣5G+（00881）	19.7	-13.3	未滿3年

資料來源：Cmoney，統計至2023／2／6

主動、被動，該怎麼挑呢？

從以上台股基金與台股ETF短中期績效比較可知，台股主動基金在多頭市場時表現優於台股ETF，而在空頭市場時也非全部表現落後，仍有基金可以展現抗震能力。投資人不該只偏愛ETF，而錯失許多創造好績效的機會。

只不過主動基金績效較不穩定，今年的常勝軍，不一定是明年的贏家，建議投資人：

1. 可先掌握中長期表現較優的基金（如觀察3年報酬率，歷經多空循環）
2. 再選擇近期表現排前的基金（近1年、近3個月績效排前面者），應該可獲得不錯的投資成果。
3. 而若偏愛ETF的投資人，也要對基金特性有更多認識。高股息ETF在空頭市場表現較優
4. 而市值型或產業型（如科技）ETF，在多頭市場時表現較佳，空頭市場時跌幅較大。

若能掌握轉換節奏，可以發揮進可攻、退可守的效果。若是不知道進出時間點，不如分散布局，以定期定額方式長期投資，可以在成長與配息中取得平衡。

本文獲得「 林奇芬治富俱樂部」粉絲專頁授權刊載。

作者簡介：林奇芬，現職：Money錢雜誌顧問。經歷：Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯、衛視中文台財經節目製作人、公共電視新聞部記者。