ETF讓你低價打包「護國神山群」？比較0050、台積電和半導體ETF，施昇輝揭判斷關鍵

編按：護國神山台積電（2330），今年預期營收、獲利動能比去年更強，短時間內吸引市場買盤積極湧入，推升股價走高，於1月17日盤中創下新台幣688元天價。然而，美國升息、俄烏戰局等接連衝擊國際股市，殃及台股及台積電，在外資連日賣超下，台積電股價震盪走低，股價跌破600元。

隨著股價回檔，吸引市場買盤湧入，根據台灣集保所統計，至3月4日，台積電股東總人數不降反升，回升到100萬人大關之上，1週增加逾5萬人。自盤中零股交易制度上路，台積電正是小資族投資高價股之中的頭號熱門股；另一方面，存股族最愛的元大台灣50（0050），以台積電權重佔比居冠，若想買進持有，要買0050還是台積電？

另外，0050優勢之一在於分散風險，那麼半導體ETF如00891、00892，是否也和0050一樣，能比單獨投資台積電的風險要低呢？ETF達人施昇輝在新書中，以2021一年遇到的股市重要事件，帶你用樂活大叔的邏輯思維來思考，他認為，要買0050、2330或是半導體ETF，取決於個人的條件，與對風險的管理，來看看他怎麼說！ （編輯推薦：儲蓄險、基金、房地產，哪一種「抗通膨」更好？⼩資3招對抗通貨膨脹大作戰！）
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主題式ETF可以買嗎？比較0050、2330和半導體ETF

有個擔任外商銀行總經理的朋友問我： 「你覺得從現在開始算三年，0050跟台積電，誰的表現會較好？」你也有同樣的問題嗎？現在我就用這篇文章來回答，最後也會來談一下最近上市的兩檔半導體ETF。

我用以下兩點回答他：
　

1. 第一、我認為自己沒有能力取得足夠的資訊來判斷台積電的未來，所以我只能買0050。
   
   
2. 第二、我已經沒有固定的收入，所以風險是我的優先考量。個股都有各自的風險，0050則做到風險的充分分散，所以我還是只能買0050。

相較之下，你比我有資格買台積電。你有機會拿到更多的資訊，也還有固定收入對抗個股風險。

他的回答如下：「你講得太有道理了。判斷決定於個人的條件，與對風險的管理，這才是投資時最優先的考量。正確的投資應先聚焦於理念的思考，接下來只是去執行它。」

他是金融頂尖人才，也絕對稱得上是投資專家。他把我的回答歸納出一個更精確的說法，換句話說，任何專家的建議不可能適用於任何人，還要先取決於你有什麼條件。 （編輯推薦：該買兆豐金，還是0056？殖利率5％金融股vs高股息ETF！達人列10種情境這樣選）

條件不同，投資策略也不同

所有投資人最關心的問題，不外乎「要買什麼？」和「什麼時候買？」專家告訴你要買什麼，但你可能連那家公司是做什麼都不知道，就這樣立刻去買，這是非常危險的。他告訴你買什麼，但他有機會告訴你什麼時候要賣嗎？

如果你很有錢，或許可以這麼做，因為你有承受風險的能力。但一般來說，會問這些問題的人應該都是小資族。

就算你拿的是不會影響生活的錢來買，但賠了幾次之後，有可能你只剩下能應付生活所需的錢了。別忘了這也是一種機會成本，因為如果你做了適合自己的投資，是有機會賺錢的喔！

因為你的資金不多，所以每一次的賠錢，你都要想又少賺了一次，所以怎能到處聽明牌，胡亂買呢？

後來他又回了我一段話：「我對台積電的了解也只有公開資訊，他們這種檔次的公司，不會給任何人超過法說會的資訊。」

連他已經位居外商銀行最高階主管的條件，都很難拿到台積電第一手的資訊了，為什麼平凡如你我的人，會自以為真的「知道」台積電未來的發展呢？

換句話說，想從個股投資獲利，一定要知道「內線消息」，但請你自問，你有任何公司的內線消息嗎？

半導體ETF vs.台積電

既然0050具備比台積電更好的風險分散效果，那麼最近新上市的兩檔半導體ETF（00891、00892），是否也和0050一樣，能比單獨投資台積電的風險要低呢？（註1）

所有個股都有兩種風險，一是來自「個別公司」的經營能力，二是來自「所屬產業」的發展遠景。

0050的風險分散效果是，它的成份股有50家公司，不容易受到「個別公司」的利空影響，而且它涵蓋各種不同的產業，也不容易受到「個別產業」的淡旺季影響。

半導體ETF的風險分散效果是，它排除了「個別公司」的利空影響，但它無法對抗「個別產業」的景氣變化。

台積電在台灣半導體產業是一枝獨秀的，所以它對這兩檔半導體ETF的影響絕對是舉足輕重。它好，其他半導體公司才會好，它若不好，其他能好嗎？但是它好，也不代表這兩檔半導體ETF的每一支成分股都一樣好，所以它的整體績效有可能會被某幾支表現不好的個股所拖累。

以我的條件，要我比較這三支，我優先會買0050，其次考慮台積電，但根本不會去買半導體的ETF。

很多專家從成分股的比例來分析這兩檔半導體ETF的優劣，我覺得這已經是枝微末節的事，因為差異不大，又何需費神去研究、去比較？

每一個人的條件都不一樣，就請你自己決定想買哪一支了。

專家告訴你要買什麼，但你可能連那家公司是做什麼都不知道，就這樣立刻去買，這是非常危險的。他告訴你買什麼，但他有機會告訴你什麼時候要賣嗎？

（註1）

中信關鍵半導體 00891

• 成立日期：2021年5月20日
• 基金規模：新台幣99.69億元（2021／12／15）
• 收益分配：季配
• 基金種類：指數股票型
• 追蹤指數：ICE FactSet臺灣ESG永續關鍵半導體指數
• 經理費：0.4％
• 保管費：0.035％

（資料來源：中國信託投信官網）

富邦台灣半導體 00892

• 成立日期：2021年06月02日
• 基金規模：新台幣70.38億元（2021／12／15）
• 收益分配：一年兩次
• 基金種類：指數股票型
• 追蹤指數：ICE FactSet台灣核心半導體指數
• 經理費：0.4％
• 保管費：0.035％

（資料來源：富邦投信官網）

本文摘自《ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀》／ 施昇輝（ETF理財達人）／商業周刊

***本文所提之內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧***