ETF 最大風險：大熊市出現
台灣股市經歷2007年至2008年金融海嘯後，走上近十四年歷史性大多頭，台股指數從2008年11月最低3,955點，一路上漲到2022年1月5日歷史新高18,619點。這段行情是史上最大漲幅、最大的牛市行情，創造諸多股票型ETF，以市值型0050ETF為主的相關商品，展開一段奇幻旅程。
許多投資達人鼓吹，隨時隨地買、買了不要看。市值型ETF就能二十年、三十年後擁有高額被動收入，實現財富自由，當時確實大部分的投資人都相信「財富自由」這一天將到來。
然而，事實真是如此嗎？主觀認為，這是被扭曲的錯誤觀念，市值型ETF（如：0050），在2008年金融海嘯前，是如一艘漂泊在茫茫大海中的小船，有時一陣大浪襲來，有時風平浪靜，平靜到讓你忘了大浪將無情隨時襲來！
投資人千萬不要認為長期定期定額投資市值型ETF 最安穩。恰恰相反，歷史性的大空頭，短則一套套十年！目前市場遭逢通膨危機，美國聯準會持續暴力式的升息、縮表，在全球資金劇變的背景下，能不提防風險嗎？
回頭看看過往歷史性大空頭：
- 台灣經濟首波在1990 年走向高峰，也推升台股攻上歷史高點12,682點，但在資金的劇變下，整整三十年回不去12,682點，走了三十年的產業結構再調整，及全球資金水庫大開的環境下，於是在2020年突破12,682點後，走向萬八行情。
- 日本日經225指數，從日本為世界第二大經濟體、資金最氾濫時期，1989年日股創下38,957點，之後墜落進入失落十年、二十年及三十年的深淵。
- 標普500指數遇上系統性風險：
- 1973年1月2日119.87點，空頭走了近七年時間，直到1980年7月21日才突破，收120.78點。
- 2000年3月20日收1,527.46，走空頭七年，2007年5月28日收1,536點。
- 2007年10月1日收1,557 點，走空五年，直到2013年3月25 日才突破收1,569點。
投資人在定期定額買ETF 時，要考慮到這筆投資，無論外在環境發生什麼變化，就算天崩地裂，都不會動用到這筆資金，甚至是在經濟危機時，更要加碼買進，如果能做到這一點，才適合定期定額投資，否則應該以更精準、更聰明的波段存股法投資，才不至於讓自己有半途而廢、前功盡棄之遺憾。
本文摘自《40歲開始子彈存股翻倍賺：億元教授教你看準趨勢，跟著升息循環買賣，快速實現財富自由》／鄭廳宜（億元教授）（日本名城大學經營科財務金融博士）／境好出版
